南京信息工程大学哪些专业好？南京信息工程大学热门专业排名 中(2

　　类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：陈炳辉，谢鸿鹤 日期：2016-07-13

　　近日，公司公告称，公司与Metalkol SA公司于签署《刚果金RTR项目总承包合同》，由公司负责Metalkol SA公司在刚果金的RTR尾矿湿法冶炼处理厂的建设总承包。

　　公司工程承包业务核心区域都被一带一所覆盖，受益于一带一战略，自2014年以来，公司快速在中亚等地拿下了数百亿订单。预计，公司工程承包的营业收入将持续增长，同时受益于中国相关政策银行的支持及公司的组织与管理能力，项目的毛利率也在改善。公司工程承包业务的盈利能力提升。

　　此次，公司承包的RTR开发项目，合同金额达6.54亿美元，该项目拥有丰富的铜钴储量（钴36万吨，铜168万吨），是未来2-3年全球最大的钴矿开发项目，一期达产后，钴产能达1.4万吨。

　　创新工程承包业务模式，抓住“一带一”机遇，搭建海外发展大平台。公司2015年年报指出，依托我国实施“一带一”和国际产能合作的战略的历史良机，积极探索海外项目的合作模式，推动形成风险共担和利益共享机制，对于前景较好的资源型工程项目，在工程总包的前提下，可以考虑入股、包销产品和参与生产运营。

　　有色金属资源开发业务弹性十足：公司资源开发业务有四大，包括铅锌金属品种的赤峰和蒙古，南方稀土和老挝铝土矿。目前，公司拥有和控制铅锌金属储量约233万吨，年产铅锌金属量约10万吨，并与TZN、俄罗斯MBC、印尼BRMS等企业有合作。公司南方稀土是全国重要的中重稀土冶炼，并在缅甸、格菱兰等地有稀土业务布局。公司还拥有铝土矿储量1.6亿吨。未来，公司有色金属资源开发业务有望受益于锌价、稀土价格回升。公司大量的有色资源储备，也为公司长期发展奠定了基础。

　　投资：公司2016年、2017年的业绩分别为0.23和0.28元，对应当前股价的PE水平分别为47和38。当前公司业务已被低估（合理价值约270亿），而在一带一战略及产能合作的推动下，公司有色工程承包与资源开发业务则具有了对外扩张的期权价值，对公司进行“重估”势在必行。我们给予公司买入评级。